Por qué la plata, la energía y los químicos serían el próximo Micron en IA
El estratega Jordi Visser sostiene que el ciclo de inversión en inteligencia artificial se desplaza hacia activos físicos que los índices tradicionales subestiman.
El ciclo de la IA entra en una nueva fase, según un experto en macroeconomía
El estratega de inversiones Jordi Visser argumenta que el ciclo de capital en inteligencia artificial está transitando desde los ganadores tempranos —semiconductores como Micron Technology (MU)— hacia cuellos de botella físicos que aún no han sido plenamente valorados por el mercado. Así lo reportó Benzinga en su edición del 11 de mayo de 2026.
Visser identifica tres sectores como los próximos focos de creación de valor en la expansión de la IA: generación de energía, productos químicos y plata. Su tesis central es que la construcción masiva de infraestructura para IA demanda insumos físicos que los índices bursátiles actuales —diseñados en torno a la era del software— no reflejan de forma adecuada.
Entre los nombres que el analista menciona en su rotación de portafolio figuran empresas como Eaton (ETN), Caterpillar (CAT), Fluence Energy (FLNC) y Chemours (CC) en el lado de los activos físicos. También mantiene posiciones en compañías de software con exposición a IA como Palantir (PLTR), Oracle (ORCL), Cadence Design Systems (CDNS) y Synopsys (SNPS).
El argumento estructural de Visser apunta a una desconexión entre la composición de los grandes índices bursátiles y el lugar donde se está generando valor económico real durante el despliegue de la IA. Según su análisis, los índices siguen sobreponderando el software, mientras que la demanda de electricidad, materiales industriales y metales como la plata crece de forma acelerada.
La plata, en particular, cobra relevancia por su uso en paneles solares, conectores eléctricos y otros componentes críticos para la infraestructura energética que alimenta los centros de datos. Visser describe este conjunto de activos como una oportunidad de ciclo tardío, análoga al rol que jugó MU en las etapas iniciales del auge de la inteligencia artificial.
Fuente: Benzinga. Este artículo tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento de inversión.
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