Huntsman cae y Olin sube tras anuncio de fusión por US$12.500 millones

Huntsman Corporation (HUN) y Olin Corporation (OLN) anunciaron una fusión de iguales en acciones que dará origen a OlinHuntsman Corp, una entidad combinada con ingresos conjuntos de US$12.500 millones. La operación se estructuró íntegramente mediante canje accionario, sin transferencia de efectivo entre las partes.

Bajo los términos del acuerdo, cada accionista de HUN recibirá 0,5476 acciones de OLN por cada título que posea. Al cierre, los accionistas de Olin controlarán el 54,5% de la nueva compañía, mientras que los de Huntsman retendrán el 45,5% restante.

La reacción del mercado fue divergente desde el inicio de las operaciones previas a la apertura. Las acciones de HUN cedieron un 5,73% en el premarket, en tanto que OLN avanzó un 7,51%, lo que refleja la percepción de los inversores de que los términos del canje favorecen a los accionistas de Olin.

La compañía combinada proyecta beneficios identificados superiores a US$400 millones, que incluyen más de US$300 millones en sinergias operativas con un horizonte de implementación de 24 meses. Estas estimaciones son parte de la justificación estratégica presentada por ambas direcciones para respaldar la transacción.

La fusión aún está sujeta a la aprobación de los accionistas de ambas empresas y al escrutinio regulatorio correspondiente. Según Benzinga, la divergencia en la cotización de ambos títulos sintetiza el debate sobre quién captura mayor valor en este tipo de estructuras de fusión entre iguales.